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要点：
新能源政策支持下光伏玻璃进入快速发展阶段
上市公司光伏玻璃产能推演
未来三年光伏玻璃产业格局展望
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政策 | 产业支持
新能源在政策支持下进入高速发展期，光伏玻璃产业受益。
根据2021年国家发布的《中共关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右；2030年到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上。新能源行业迎来重大发展机遇。
3月29日，国家发布关于印发《2022年能源工作指导意见》的通知，提出大力发展风电光伏。积极推进水风光互补基地建设。继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设，加强实施情况监管。因地制宜组织开展“千乡万村驭风行动”和“千家万户沐光行动”。充分利用油气矿区、工矿场区、工业园区的土地、屋顶资源开发分布式风电、光伏。三月，地方共有24省市出台光伏相关政策，政策端利好不断。
3月22日起至四月底，全国多地召开光伏压延玻璃听证会，涉及产能超过23万吨。同时，我们注意到，去年十一月到今年一月，光伏玻璃零投产。但三月开始，光伏玻璃产线有加速点火的态势。正值年报季，我们通过查阅有关上市公司的公告和相关企业的听证会信息，更新了今年光伏玻璃的投产计划表，也对未来几年行业供给变化作出初步描绘。
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产能 | 上市公司预估
上市公司产能增量乐观估计可能达到4.3万t/d
因为（拟）上市公司信息更为公开、透明，拓展光伏板块业务的动力更强，募集资金也更为容易，我们先在该范围进行讨论。
先看结论：十一家已经上市公司的公告今年释放产能29980t/d，未来从企业公告和听证会信息中梳理出的产能新增在比较乐观的情况下或达到4.3万t/d。
经过初步整理，今年有十一家（拟）上市公司有光伏玻璃扩产计划，已在公告中明确（包含已投产）今年释放的产能有29980t/d。福莱特和信义依然是行业两大龙头：截至2021年年底，福莱特在产产能10200t/d，国内信义在产产能10000t/d,另有两座900t/d的窑炉处于冷修中，两家合计占比超五成。2020年两家合计55%。
2022年，信义预计新增8条日熔1000t/d的产线，其中四条位于江苏张家港，四条位于安徽芜湖；上半年投产三条，下半年投产五条。原先冷修的两条产线预计在二季度复产。福莱特今年将释放7座1200吨的光伏玻璃产能，其中浙福项目两条1200t/d产线已分别于二、三月投产，安福三期五条产线也将于今年投产。前期冷修的一条600t/d于一季度复产。
综合下来，今年明确释放的产量中，信义和福莱献了16400t/d，也就是54.2%。虽然无论从在投产能还是新增产能的角度，两者都占据优势，但也不难发现，随着更多的企业进入行业，两者的有所下滑。换言之，行业集中度在降低，双寡头格局可能被打破。
展望未来，从企业公告和听证会信息中可以得知，除了今年1.64万吨日熔的待投产能，信义和福莱特仍在积极扩张。福莱特在积极推进安福四期（4*1200t/d，计划2023年投产）和安福五期（4*1200t/d，2023年四季度及2024年投产）项目，同时计划在南通修建六座1200t/d的窑炉（一期四座，二期两座，分别在2023年6月和2024年投产）。而信义也在筹建十条新产线，八条日熔1000吨的产线位于安徽芜湖，投产日期待定；两条日熔1200吨的产线位于云南，预计2023年12月投产。听证会信息显示，广西信义有4条1200t/d的产线计划于2023年投产。
除开上述较为明确的30280t/d待投产能，上市企业中仍有12800t/d产能或在今年点火。其中，中建材旗下合肥新能源的650t/d产线已具备点火条件，卓创和听证会信息都显示其将于今年投产。旗滨集团虽然没有在年报中明确投产日程，但其正加速向光伏领域的拓展。郴州旗滨1200t/d的产线已于本月点火。根据卓创资讯，集团在绍兴、漳州的两条1200t/d均计划于今年二季度点火。宁波旗滨4*1200t/d的项目也被提上听证会日程，预计今年投产一至两条。
亿钧耀能作为拟上市公司，同样有拓展光伏板块业务的决心。一期项目四条1200t/d产线已于本月投产一条，剩下三条经卓创和听证会信息确认，大概率于今年投产。另有二期4*1300t/d产能或于2024年投产。
另外，亚玛顿、德力和福州台玻可能贡献2300t/d的增量。
因此我们认为，今年（拟）上市企业预计可贡献约三万吨日熔的光伏玻璃产能增量。在较为乐观的情况下，增量或达到4.3万t/d。
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产能 | 其他公司产能预估
不同假设情况下光伏玻璃产能预估。在中性情景下新增产能预计可达到4.86万吨日熔量；安徽、浙江、广西、江苏等地是新增产能密集区域。
综合各种资料，今年有34家未上市企业计划新增光伏玻璃产能。我们以如下条件对今年预计新增的产能（包括已上市和未上市公司）作出划分：已投产的（1）、在公告中明确投产计划的（2）、经公告模糊确认的（3）、经第三方调研确认的（4）和经听证会信息公开的（5）。因为待投项目有可能被听证会否决，调研信息有不准确、不及时之虞，并且时间上可能有较大偏差，我们根据企业综合情况，对仅满足条件（4）和条件（5）的产能再做筛选，并且在投产进度上做保守化处理。因为听证会并不覆盖所有可能投产的产能，相对仅满足条件（5）的产能，我们对仅满足条件（4）的产能更宽些。在此前提下，我们再做以下情景假设。
在悲观情景下，我们只计算满足条件（1）、同时满足条件（2）、（4）和同时满足条件（2）、（5）的产能，今年预估新点火光伏玻璃27480t/d。若继续考虑仅满足（2），满足（3）-（5）其中至少两项，以及部分仅满足条件（4）的，中性情景下新点火产能可达48630t/d。在乐观情境下，我们认为剩余仅满足条件（4）或（5）的产能中，另有有6850t/d可能点火。
我们选取中性情景作出进一步分析。从点火时间上看，新产能在三四季度会有集中释放，其余时间则较为平均。（因投产时间的不确定性，我们不作月度讨论）。从企业角度上来说，除了前述提到的信义、福莱特、旗滨和亿钧，我们注意到，南玻和长利都有较为激进的产能扩张，六者的新增产能合计占比71%。从地域上看，传统的光伏玻璃大省安徽、浙江、广西、江苏依然是新增产能比较密集的地区，同时湖北仅凭新增产能跨入光伏大省的行列。
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展望 | 未来三年产业格局
我们仅参考听证会信息，仅用其代表企业规划，对未来三年光伏玻璃产业格局作出大概的描绘。
从待投量上说，2022、2023年有企业规划新增产能都超过6万t/d。因听证会对远期的待投产能覆盖减少，因此数据上看，24、25年的规划量有所下降。事实上，算上点火时间待定的规划产能，我们可以认为2022-2025企业规划增量年均不低于5万吨日熔。
分企业看，无论从增量还是总量看，福莱特和信义的龙头低位非常稳固，前六大生产企业也没有发生变化。但需要注意的是，如果规划产能如期投产，福莱特和信义的合计将从超五成降至24%。同样，分地区看，产能依然集中在安徽和广西。同时，我们也注意到的湖北和云南，以及相应降低的产能集中度。
总体而言，光伏玻璃行业进入产能快速上升的阶段，而信义、福莱特双龙头，安徽光伏玻璃大省的格局在几年内难以改变。但是，随着更多的企业拓展光伏玻璃板块的业务，行业集中度预计降低。需要注意的是，目前光伏玻璃仍然处于过剩状态，企业快速扩张产能更多是出于在准入条件不高的时候抢占市场的考虑。随着新产能投放，行业过剩格局加剧，企业会随时调整投产节奏，甚至冷修、停产部分产能，最终实际在产产能依然需要光伏装机量的支持。同时，新产线的点火本身具有极大的不确定性，听证会、三方调研的信息也在动态调整中。我们也注意到，去年光伏玻璃的投产进度是大幅不及预期的。因此，本报告仅在业态及其变化趋势上提供定性的参考。
回归今年，梯队的信义、旗滨就能贡献1.64万吨日熔的新增产能。观察二、三月份的投产，我们认为只考虑龙头公司的投产是不合适的。亿钧、旗滨、南玻等公司扩张光伏玻璃板块业务的决心和能力同样不可忽视。
综合全局，我们认为在悲观情况下，至少有2.7万日熔的新点火产能；乐观一些看，该数字可能达到4-5万。但需要注意的是，新点火的产线需要经过一个月的烤窑和三个月的爬产阶段，而今年三、四季度投放的产能较多。因此，光伏玻璃的新增产能不直接等同于年内重碱的实际新增需求。
【作者：王跃 Z0014094】
【审核人：许亮 Z0002220 】
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发表于：2026-8-22 14:18:22
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